Agences : Un des plus grands gestionnaires d'actifs au Canada limite les retraits d'un fonds de dette colossal et avertit que certains emprunteurs pourraient manquer des paiements d'intérêts. Fiera Capital Corp a contacté les investisseurs pour leur faire savoir qu'elle ne pouvait pas satisfaire plus de 20 % des demandes de remboursement de son fonds de prêt diversifié, qui gère environ 1,5 milliard de dollars canadiens (1,1 milliard de dollars), selon des sources proches du dossier. Le fonds est dirigé par le chef des investissements François Bordon et deux autres.

Le fonds investit dans le secteur de la construction résidentielle et commerciale par le biais de partenariats à responsabilité limitée (LP) avec divers partenaires spécialisés dans les solutions de prêt. Le fonds engage également des capitaux dans des partenariats qui offrent des prêts privés aux entreprises et d'autres types de prêts.

La société a déclaré dans un document de fonds sur son site Web : “Une stratégie de prêt diversifié a été progressivement mise en place pour un cycle qui était plus long”.

Elle a ajouté : ”Les mesures de distanciation sociale auront un impact négatif sur certains emprunteurs dans la stratégie ; les paiements d'intérêts peuvent être reportés”.

Le fonds a été créé en 2008 et a réalisé un rendement net annuel de 6,55 % depuis sa création, selon le site Web de l'entreprise. Le fonds a augmenté de 1,69 % cette année au premier trimestre.

Une source qui a souhaité garder l'anonymat a déclaré que la société dit à ses clients que le fonds est bien diversifié et qu'elle peut utiliser des sources de liquidités pour satisfaire les investisseurs de manière équitable.

La société Fiera, basée à Montréal et comptant 750 employés en Amérique du Nord et en Europe, a géré 170 milliards de dollars canadiens à la fin de 2019. Sa plus grande source de revenus provient de la gestion de fonds institutionnels. Environ 45 % de ses actifs sous gestion sont en revenu fixe.

De nombreux fonds font face à des demandes de remboursement. Citadel de Ken Griffin permettra aux investisseurs de retirer un total d'un milliard de dollars de fonds de couverture majeurs sans encourir de frais ou de pénalités, ce qui indique que les clients sont aux prises avec les retombées économiques de la pandémie.

Ce mouvement, une exception à la pratique habituelle de l'entreprise, vise à offrir du répit à ceux qui ont investi dans les fonds Wellington et Kensington de Citadel, selon une lettre aux investisseurs vue par Bloomberg.

La pandémie de Covid-19 entraîne des difficultés pour les prêteurs alternatifs canadiens. Le mois dernier, Bridging Finance a informé les investisseurs dans une lettre qu'elle pourrait geler ses fonds indéfiniment “pour préserver la valeur des investisseurs et atténuer les impacts de la pandémie”. Le prêteur non bancaire a des actifs de 1,6 milliard de dollars canadiens sous gestion. La plupart des fonds de prêts directs sont investis dans des prêts accordés sur une base de garanties, de financement d'inventaire et de comptes débiteurs.

Bloomberg a rapporté en mars que les prêteurs hypothécaires non bancaires canadiens avaient suspendu les remboursements, car ils ne pouvaient pas vendre rapidement les actifs sous-jacents pour suivre les retraits continus.

La société Trez Capital, basée à Vancouver, a enregistré environ 2,6 milliards de dollars canadiens. Elle n'a pas précisé la durée de la suspension “pour éviter de créer des attentes irréalistes”.