À l'approche du renouvellement de 60 % des hypothèques canadiennes au cours des trois prochaines années, les propriétaires font face à un "choc de paiement" à moins que les taux d'intérêt ne baissent de manière significative, selon la Banque Royale du Canada.

Darko Mihalich, analyste chez RBC Capital Markets, a déclaré dans un rapport lundi : "D'ici 2026, lorsque les prêts hypothécaires d'une valeur de 400 milliards de dollars (290 milliards de dollars américains) seront renouvelés – un chiffre qui inclut une grande part des prêts dits à consommation négative – l'augmentation des mensualités pourrait atteindre 48 % en moyenne pondérée".

Il a écrit : "Nous pensons qu'un grand nombre de prêts hypothécaires arriveront à échéance dans les trois prochaines années" et que "ce choc de paiement (l'augmentation du paiement au renouvellement) peut être important et représenter un risque majeur pour les banques canadiennes", "sauf si les taux d'intérêt connaissent des baisses importantes, nous pensons que les pertes de crédit augmenteront inévitablement, peut-être de manière significative en 2025 et au-delà".

Mihalich prévoit des chocs de paiement moindres – mais toujours importants – de 32 % l'année prochaine, lorsque plus de 186 milliards de dollars canadiens de prêts hypothécaires doivent être renouvelés, et de 33 % en 2025, lorsque seront renouvelés environ 315 milliards de dollars canadiens de prêts immobiliers.

Si le taux d'intérêt au jour le jour de la Banque du Canada, actuellement à 5 %, baisse de 100 points de base, cela réduirait le choc de paiement en 2024 et 2025 à environ 22 % ou 23 %, selon le rapport.

Mais le groupe de renouvellement de 2026 devrait faire face aux plus grands défis. C'est alors qu'une grande partie des prêts hypothécaires à taux variable avec versements mensuels fixes seront renouvelés. Ces emprunteurs ont continué à payer les mêmes mensualités malgré la hausse des taux d'intérêt, mais dans de nombreux cas, ils ne payent maintenant que les intérêts chaque mois, ce qui prolonge le temps nécessaire pour rembourser les prêts – également appelé paiement négatif. Au renouvellement, ils feront face à des mensualités beaucoup plus élevées.

Mihalich a écrit : "On s'attend à ce que l'hypothèque à taux variable subisse un choc important dans les paiements, pouvant atteindre 84 % d'ici 2026 si les taux d'intérêt ne baissent pas", "les taux d'intérêt devront baisser considérablement pour 'sauver' ce groupe".

Pour réduire le choc de paiement à 20 % pour l'ensemble du groupe des taux variables, par exemple, la Banque du Canada devra abaisser son taux au jour le jour à 0,25 % d'ici juillet 2026, ce qu'a qualifié Mihalich de "prévision probablement irréaliste pour le moment".

Au-delà de la douleur que subissent les emprunteurs, cette dynamique crée un environnement rempli de défis pour les détaillants locaux au sein des grandes banques canadiennes, et RBC Capital Markets maintient ses prévisions "modérées" de croissance des revenus autour de 4 % en 2024 et environ 3 % en 2025 pour les services bancaires aux particuliers dans le pays.

Mihalich a déclaré : "Nous pensons que le choc de remboursement hypothécaire affectera probablement la croissance des prêts/revenus, les retards de paiement hypothécaire (même s'ils sont modestes) et les pertes dans d'autres formes de crédit", mais "les banques canadiennes ne restent pas les bras croisés et agissent de manière proactive pour atténuer le choc de paiement pour leurs clients, ce qui pourrait avoir un impact significatif".

Il a dit que les prêteurs travaillent avec les clients pour les inciter à augmenter leurs mensualités dès maintenant, ou à effectuer des paiements forfaitaires, ou à prolonger la durée de leurs prêts, ou à passer des prêts hypothécaires à taux variable aux prêts à taux fixe.