Les marchés financiers attendent aujourd’hui mercredi les décisions de la Banque du Canada, notamment avec des prévisions de forte baisse des taux d’intérêt lors de cette réunion, ce qui pourrait avoir un impact important sur les mouvements des différentes devises, en particulier le dollar canadien et ses paires.

Voici un aperçu des décisions attendues de la Banque du Canada :

Premièrement : un regard sur les données économiques influençant les décisions de la Banque du Canada :

Au cours de la période récente, plusieurs données économiques ont été publiées au Canada, qui auront un fort impact sur les décisions à venir de la banque. Dans ce contexte, le bureau des statistiques du Canada a publié des données sur le marché du travail dans le pays, qui se sont révélées très positives et meilleures que les prévisions des marchés.

Selon les données, l’économie canadienne a ajouté environ 46,7 milliers d’emplois en septembre, ce qui est supérieur aux prévisions qui indiquaient un ajout d’environ 29,8 milliers d’emplois. En même temps, le taux de chômage au Canada a diminué à 6,5 %, ce qui est meilleur que les prévisions de marché qui prévoyaient une hausse du taux de chômage à 6,7 %.

Le bureau des statistiques canadien a également publié les données sur l’inflation pour le mois de septembre, qui sont décevantes et négatives par rapport aux attentes des marchés, les données montrant une contraction de l’inflation de 0,4 % sur une base mensuelle, soit plus que la contraction prévue de 0,2 %. La lecture précédente d’août avait enregistré une contraction de 0,2 %. Sur une base annuelle, les données ont montré un ralentissement de la croissance de l’indice des prix à la consommation à 1,6 % en août, ce qui est également inférieur aux attentes des marchés qui prévoyaient un ralentissement de la croissance à seulement 2,0 %.

De plus, les données publiées par le bureau des statistiques canadien ont montré des chiffres positifs pour les ventes au détail du pays pour le mois d’août, avec une croissance des ventes au détail au Canada de 0,9 % sur une base mensuelle, dépassant les prévisions de marché qui attendaient une croissance d’environ 0,5 %. L’indice des ventes au détail de base - hors ventes d’automobiles - a également enregistré une croissance de 0,4 % en août, ce qui est meilleur que les prévisions de marché qui tablaient sur une croissance de 0,2 %.

Compte tenu de la positivité des données du marché du travail canadien, conjointement avec les données des ventes au détail, et d’autre part la faiblesse des données sur l’inflation en septembre, la Banque du Canada ne résistera pas à baisser les taux d’intérêt, mais le rythme de cette baisse sera ce que surveilleront les marchés, d’autant plus qu’il influencera les mouvements des devises.

Deuxièmement : les prévisions de certaines grandes banques concernant les décisions de la Banque du Canada :

La plupart des prévisions indiquent que la Banque du Canada réduira les taux lors de la réunion à venir. Dans ce cadre, Bloomberg News a déclaré que les économistes et experts des marchés prévoient une baisse du taux directeur de la Banque du Canada de 0,5 point de pourcentage à 3,75 % lors de l’annonce du taux d’intérêt.

De même, Jim Thorne, principal stratège de marché chez Wellington-Altus Private Wealth, a déclaré dans une interview avec la chaîne BNN Bloomberg qu’il s’attend également à une baisse de 50 points de base, ajoutant qu’une baisse de 75 points de base provoquerait la panique parmi les gens.

Par ailleurs, la banque CIBC prévoit que le taux d’intérêt de la Banque du Canada restera stable à 2,25 % d’ici la fin de 2025, tandis que les banques BMO et TD Bank prévoient une baisse plus modérée des taux canadiens à 2,50 %, alors que la Scotia Bank prévoit un assouplissement beaucoup plus faible de la part de la Banque du Canada, s’attendant à ce que le taux baisse à 3,00 % d’ici la fin de 2025.

Troisièmement : déclarations des décideurs au sein de la Banque du Canada sur la politique monétaire :

Au cours de la période récente, quelques déclarations ont été faites par les décideurs de la politique monétaire de la Banque du Canada. Le vice-gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, a déclaré que les perturbations commerciales pourraient entraîner de plus grands écarts par rapport à l’objectif d’inflation, et que ces perturbations accroissent la volatilité de l’inflation.

De même, le gouverneur a souligné que la Banque du Canada doit se concentrer sur la gestion des risques, en équilibrant les risques haussiers inflationnistes avec les risques baissiers pour la croissance économique, et que le coût des biens mondiaux pourrait ne pas diminuer, ce qui augmenterait les pressions haussières sur l’inflation.

Également, le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, a déclaré à Toronto lors d’une conférence sur l’intelligence artificielle que l’adoption de l’intelligence artificielle par les entreprises pourrait augmenter les pressions sur les prix à court terme en stimulant la demande, bien que ses effets complets ne seront pas visibles dans un avenir proche.

Quatrièmement : scénarios attendus pour les décisions de la Banque du Canada :

Le premier scénario consiste en une baisse des taux d’intérêt par la Banque du Canada pour s’établir à 3,75 %, et les marchés surveilleront donc la déclaration sur les taux et les propos du gouverneur, ainsi que ce qu’ils pourraient inclure comme indices sur la poursuite de la baisse des pressions inflationnistes et d’autres baisses des taux à venir. Ce scénario pourrait avoir un impact négatif sur les échanges du dollar canadien, en particulier la paire USD/CAD.

Le deuxième scénario serait une baisse des taux d’intérêt par la Banque du Canada, mais avec une mise en garde contre un retour potentiel de l’inflation à la hausse, indiquant qu’elle surveillera les prochaines données économiques et ne procédera pas à de nouvelles baisses des taux dans un avenir proche. Ce scénario, s’il se réalise, pourrait avoir un fort effet positif sur les mouvements du dollar canadien sur les marchés des changes.